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上市公司5000万信托“踩雷”!信托产品还能买吗?

2020-06-26 01:44:13博名知识网
曾经的信托自带光环,作为一种高端理财,是100万起步,但是你100万一般买不到,大部分都是300万起步的。之所以会有那么多人去买,是因为这曾经是一个稳赚不赔的买卖。大家都听说过一个词叫刚性兑付,说的就是过去的信托。过去10年中国的无风险利率是多少,信托年化收益都能在10%以上,买了信托不用管就有10%的收益,何乐而不为呢?不过这个梦在2018年破碎了,国家处于上升期的红利吃完了,政府开始去杠杆

  曾经的信托自带光环,作为一种高端理财,是100万起步,但是你100万一般买不到,大部分都是300万起步的。之所以会有那么多人去买,是因为这曾经是一个稳赚不赔的买卖。

  大家都听说过一个词叫刚性兑付,说的就是过去的信托。过去10年中国的无风险利率是多少,信托年化收益都能在10%以上,买了信托不用管就有10%的收益,何乐而不为呢?

  不过这个梦在2018年破碎了,国家处于上升期的红利吃完了,政府开始去杠杆,刚性兑付被打破,信托违约越来越多。信托行业的不良率连续九个季度上升,且2020年一季度首次突破3%。

  

上市公司5000万信托“踩雷”!信托产品还能买吗?

  就连上市公司都中招了,杭锅股份公告该上市公司曾斥资5000万元购买四川信托旗下一款信托理财产品,6月4日是到期日,但目前剩余4000万元本息发生逾期兑付。连上市公司都拿不出来钱,何况是普通投资者了。

  6月11日本是四川信托几个信托计划的最后兑付日,然而当晚投资者接到的却是无法兑付本息、产品无限期延期的通知。投资者集聚四川信托总部讨要说法,却得到资金窟窿高达200多亿元,根本填不上的答复。

  四川信托并不是第一个出事的信托公司,2018年的中江是名副其实的雷王,踩雷产品不下数十个。2016年是明天系最动荡不安的时候,而在这个时间段,中江信托却选择激进扩张执意放贷,接走了很多垃圾资产,短短两年时间就暴雷了,最终被雪松接盘。

  

上市公司5000万信托“踩雷”!信托产品还能买吗?

  2019年安信爆雷,也让全市场为之愕然。安信是全国唯二、上交所唯一一家上市的,巅峰时期以36.68亿的净利润跻身68家中的第2位,总市值一度超过600亿元,被誉为“天选之子”。结果安信信托的实控人高天国被捕,罪名是涉嫌违法发放贷款。

  大股东利用信托公司强大的募资能力,构建了庞大的体外循环的资金池,为其输血,由于经过多年发展,规模非常大,保守估计不低于800亿,涉及众多投资人。所以,自融堪称是信托公司第一大杀手。

  其实,川信资金池的延期和安信的爆雷有直接的关联,自从安信被证监会引爆后,银保监加大了对信托公司的检查力度,并用“交叉检查”的方式防止地方保护,而川信资金池的问题正是在交叉检查中被陕西银保监发现并上报的。

  另外,安信和川信在业务上也存在很多往来,并且安信大股东上海国之杰和川信通过间接的方式交叉持有股份。信托公司接连出事,后续监管可能会继续加强,这次川信的事件政府的态度就相对强硬。

  

上市公司5000万信托“踩雷”!信托产品还能买吗?

  以前信托是捧着金饭碗,全国一共就有68张牌照,一旦哪里有信托公司股权出让的消息,资本大鳄、大企立马蜂拥而上。

  比如,2019年的雪松入主中江信托,71.3005%股权,收购对价高达约300亿,牌照价值几乎就是一座城市的GDP。

  4月的天津信托,海泰转让51.58%股权,在激烈的角逐中最终被上实以74.18亿摘牌,比初始挂牌价(39.5亿元)溢价34.68亿。倘若计算一番,天津信托这一张牌照的价值约为:74.18/51.58%=143.8亿

  但是现在监管趋严,刚性兑付不再,信托接连爆雷,没有“信”可言,哪会有“托”呢!过往以牌照坐吃山空的日子,已经一去不复返。

  所以,还是要奉劝诸位一句,如果你过去10年没有赶上信托这辆车,也应该在贸易和房子上发了财,这个时候再去赶信托这趟末班车,不如不如自己学习投资理财,不再做被收割的韭菜!

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